股价暴跌、监管严查、欺骗指控申请领取38元体验金，加密银行 Silvergate 正处于崩溃角落

链捕手

2023-02-24

关切

撰文：念青

图片开头：由 Maze AI 生成

据商场行情，死心 2 月 23 日，突出 73.52% 的加密友好银行 Silvergate Capital （SI）股票被借走卖空，在好意思国被作念空最多的股票中名次序二。Silvergate 股价现报 15.77 好意思元，相较于 2021 年 11 月创下的 222.13 好意思元历史高点缩水超 90%。

成本正在集体作念空这家最大的加密银行，包括亿万财主乔治索罗斯的眷属办公室。

近日，穆迪下调了 Silvergate Capital 过甚银行子公司 Silvergate Bank 的评级，其寂然基准信用评估从 ba3 下调至 b2。Silvergate Capital 的永远刊行东谈主评级从 B1 下调至 B3，瞻望仍为负面。

在 FTX 崩盘之后，Silvergate 遭逢了全想法的损失，包括失掉、裁人和监管压力等。

Silvergate 被指协助、猖狂了 FTX 和 Alameda 的洗钱交易而缠上讼事。此外，近期越来越多的印迹似乎在指向 Silvergate 在加密机构的洗钱交易中饰演了「某种扮装」。多家被法则探听过的机构齐曾是 Silvergate 的客户，包括币安。

据路透社报谈，银行记载和公司信息自满，币安 2021 年将约 4 亿好意思元资金从 Binance US 的 Silvergate Bank 账户飘浮至赵长鹏经管的交易公司 Merit Peak。币安是在 2021 年 1 月至 3 月时间使用 BAM Trading 的 Silvergate 账户完成转账。BAM Trading 是运营 Binance US 的实体。咫尺好意思国证券交易委员会还在探听 Merit Peak 与币安的关系。而在随后的 2021 年 6 月，Silvergate 圮绝了与币安的关系，原因不解。

看成将法定货币解放飘浮到加密交易所的好意思国银行之一，Silvergate 领有包括 Circle、Coinbase、Binance US 、Kraken 等头部机构在内的 1600 余个加密客户，在加密商场中饰演了相当要害的扮装，而大部分东谈主却对这么一家举足轻重的机构了解未几。ChainCatcher 将在本文系统梳理 Silvergate 在 FTX 崩溃之后所阅历的风云以过甚特殊的成长流程。

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Silvergate 发财史：当小社区假贷银行遇上比特币

Silvergate 是一家位于好意思国加利福尼亚州的好意思联储成员银行，成立于 1988 年。

两个最启动的首创东谈主 Dennis Frank 和 Derek Eisele 之前齐在房地产行业作念事，在 2013 年之前的二十余年里申请领取38元体验金，Silvergate 主要业务是为当地社区住户提供营业贷款和房地产贷款及典质，而这家小假贷银行的钞票范围最大时也不外 10 亿好意思元。

2013 年，比特币第一次步入大牛市，初度冲破 1000 好意思元大关。这家正在寻求全面转型的小假贷银行机敏地嗅到了其中的商机——像 Coinbase 相通的加密公司正在吃银行的闭门羹。

由于惦记与洗钱和违警毒品关联的新兴钞票类别，主要金融机构断绝为加密货币交易所提供银行奇迹，并启动防碍客户转账购买加密货币。再加上区块链 24/7 的运营花式，一到周末就关门的传统银行分解也曾不成清高加密商场的需求。

在决定参预加密商场不久，2014 年，Silvergate 迎来了第一个加密客户：SecondMarket，这家公司自后成为了已被咱们熟知的加密货币经纪商 Genesis Trading。

在接下来的时辰里，Silvergate 越来越专注于加密商场，不仅出售了 Silvergate 的营业银行团队，还精简了其房地产部门。

2017 年，Silvergate 推出了 Silvergate Exchange Network（SEN），允许加密投资者即时将好意思元从银行账户全天候（24/7）地飘浮到加密货币交易所。这是为数字货币行业的参与者提供的额外的、险些即时的支付网罗，对 Silvergate 的指引地位和增长战术起到了要害作用。

到 2019 年，Silvergate 赶紧成为好意思国最大的加密银行，每月有 1600 门第界顶级加密货币矿商、交易所和托管平台使用来进款和转账数十亿好意思元。2019 年底，Silvergate 在纽约证券交易所上市，仅 10 个月后，Silvergate 的股价就以每股 12 好意思元的价钱攀升至 200 多好意思元。

2019 年 11 月 7 日，Silvergate 首席本质官 Alan Lane（右二）在 IPO 启动交易前敲响了好意思国纽约证券交易所的开市钟

而后，其经管层也启动探索风险更高的加密奇迹，包括推出加密贷款奇迹和对通晓币的尝试。

2019 年 8 月，Silvergate 推出加密假贷奇迹，由其自己钞票欠债表提供资金；2021 年 5 月，Silvergate 成为 Meta 旗下通晓币样式 Diem 的好意思元通晓币独家刊行东谈主，在被好意思国监管机构迫令住手后，Diem 宣告流产。但 Silvergate 仍在通晓币刊行上有我方的思法，于是在 2022 年头，花 2 亿好意思元收购 Diem，2023最新注册白菜网论坛资讯并高调告示了 2022 年全面推出通晓币的计划。

在 FTX 暴雷之前，Silvergate 险些是独逐个家不错将法定货币解放飘浮到加密货币交易所的好意思国银行之一，其客户包括 Circle、Coinbase、Binance US、Kraken 等。险些好意思国境内的主要加密机构齐与 Silvergate 有互助。

据 Intelligencer 报谈，自从 Silvergate 初度允许加密企业将好意思元存入其由联邦进款保障公司承保的银行以来，已有 1 万亿好意思元在其网罗上易手。Silvergate 的进款在 2021 年底达到 140 亿好意思元的峰值，其中约 90% 来自其加密货币客户。

FTX 崩盘之后

FTX 的崩盘成了 Silvergate  发展程度中的要害分水岭。此刻，它正靠近着股价大跌、失掉、裁人、讼事缠身、监管探听等诸多无比头疼的问题。

2022 年 11 月， FTX 激勉的连锁效应肆虐了 Silvergate Bank 的两个最大的客户：Silvergate 总钞票的大致 10% 属于 FTX，Silvergate 有突出 10 亿好意思元被套在 FTX 里；FTX 崩盘的另一个受害者加密假贷平台 BlockFi 亦然 Silvergate 的客户。左证歇业央求，FTX 过甚「关连实体」在 Silvergate 抓有大致 20 个不同的账户。

Silvergate 的股票价钱正本就在熊市中暴跌，FTX 事件后更是雪上加霜，其股价再度下落 69%。「木头姐」Cathie Wood 旗下基金 ARK Fintech Innovation ETF 险些抛售沿途 Silvergate Capital Corp. 股份。

FTX 崩溃后，Silvergate 已处理了 81 亿好意思元挤兑支款。为了清高浩荡支款，Silvergate 被动挫折出售大致 52 亿好意思元的债务证券，并从好意思国联邦住房贷款银行 (FHLB) 赢得了 43 亿好意思元的贷款。据 2022 年第四季度财报自满，客岁年底，其经管的客户进款暴跌至 38 亿好意思元，远低于第三季度的 119 亿好意思元，而况产生了 10 亿好意思元的损失。

之后就是一系列裁减成本的举措。1 月初，Silvergate 告示裁人约 200 东谈主，占职工总额的 40%。 1 月 27 日，Silvergate 暂停了其优先股的股息支付，以寻求保全成本。

但与失掉比拟，监管部门对 Silvergate 的全面探听八成更为「致命」。

由于 SBF 好意思妙将大致 100 亿好意思元的客户资金飘浮到 Alameda Research，看成中间银行的 Silvergate 被质疑「饰演了不为东谈主知的扮装」，协助 FTX 欺骗和违警。好意思国监管机构抓续对 Silvergate 施压，条目提供其与 FTX 和 SBF 关系的信息。而其针对探听的复兴也一直「模糊其辞且不完好」。

除了 FTX 除外，Silvergate 照旧十几家最终被探听、关闭、罚金或歇业的加密公司的首选银行。其中包括 Binance US、Huobi 等。法庭文献自满，Silvergate 还与最近歇业的加密货币公司 Voyager、Celsius 和 BlockFi 均有业务往来。

左证 SEC 的诉讼，Silvergate 还为已被定罪的澳大利亚加密庞氏骗局艺术家 Stefan He Qin 建筑了十几个账户；此外，Silvergate 也曾的股东和客户，加密交易所 Bittrex，因向伊朗和叙利亚等地飘浮资金而受到好意思国当局的制裁。

此外，Silvergate 还靠近多家律所的集体诉讼，事理是穷乏饱和的戒指和要领来检测洗钱事件、未能流露关联公司业务运营和远景的要紧不利事实等。也有月旦者以为，Silvergate 斥地的 SEN 系统不错很通俗地使得资金在不同客户之间飘浮，格外安妥洗钱的违警分子。

而监管和诉讼带来的压力也影响了 Silvergate 其他业务的鞭策，举例其操办已久的通晓币计划。上个月，Silvergate 涌现已减计了客岁初从 Diem Group 收购的学问产权和技能的价值，减记价值约 1.96 亿好意思元。与收购这些钞票时支付的 2 亿好意思元比拟，这一修正后的数字相当于失掉了 98%。

需要强调的是，FTX 的崩溃带来的金融监管压力并不仅指向 Silvergate 一家。据华尔街日报报谈，好意思国银行正在隔离加密货币公司。好意思国 SEC 脚下正在积极打击加密行业中较大的参与者，当今银专家们正在从头评估在加密范畴的扫数风险敞口，以至实足割断计划。1 月底，好意思联储断绝了加密银行 Custodia 加入系统成员的央求。

「大而不成倒」？

Silvergate 领先并非是粗率地参预这个行业。据其 CEO 在摄取采访时的表述，早在 2013 年 Silvergate 决定参预这个行业时，就厚爱计划过监管风险，也充分了解了 KYC 和反洗钱的政策，其时团队不得不雇佣两倍于同范围银行的合规东谈主员，而况建设了「新的加密交易所需要六个月才智开设银行账户」等规矩。

即便如斯，监管的省略情味抓续在为加密公司埋地雷。再加上讼事缠身的 Silvergate 在短期内丧失了银行赖以生涯的「信用」，因此很难在重创之下昂首。Silvergate 的加密客户启动纷繁寻找替代决策，流向 Signature Bank 等竞争敌手。

但 Silvergate 似乎又处于「大而不成倒」的处境。

前边提到，Silvergate 在危险时刻得到了政府资助实体的匡助。客岁年底从旧金山联邦住房贷款银行 (FHLB) 赢得了 43 亿好意思元。据悉，Silvergate 统共抓有的约 46 亿好意思元现款大部分来自 FHLB 的预支款。这些齐是旧金山征税东谈主的钱。

此外，Circle、Coinbase、Kraken 等加密行业主要机构仍然在与 Silvergate 互助，如若加密商场启动复苏，那么也将抓续为 Silvergate 带来利润。看成从银行系统到加密业务的最各人数之一，如若 Silvergate 崩溃，必定会对扫数这个词加密商场再次酿成重创。

但加密交易着实是一门「浮躁的生意」申请领取38元体验金，Silvergate 因之起高楼，又因此行至崩溃角落。尤其是在脚下这个行业还莫得酿成一个邃密、健康的系统，加密监管的不解晰也注定会给行业带来抓续的阵痛。

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